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2015年好投资:抄底石油 美元理财?

发布时间:2018-09-16 00:48:39 已有: 人阅读

  过去一年,美元指数从78.91的低点升至100.39的高点,累计升幅高达27.2%。仅2015年,就从年初的0.26升至100.39,累计升幅超过11%。与此同时我们发现,石油价格连创新低。本期的节目,我们就和大家一起来请教一下专家,探讨美元上涨和石油下跌对当前市场的一些影响,我们怎么样来把握投资机会。首先介绍一下今天做客演播室的嘉宾,是来自于启元财富的投资总监汪鹏先生。

  过去一年,美元指数罕见的上涨了27.2%,仅2015年前三个月升幅就高达11%,欧元兑美元连破新低,从2014年的1.4:1跌至最近的1.05:1,逼近1:1兑换比率。关于美元指数的疯狂上涨,业界给出了各种解释,如美联储QE量化宽松的结束,预期中未来美联储加息,美国政府债务上限的控制,美国经济企稳和制造业的复苏等。

  汪鹏:我们就回到事情的最本质的上面,大家看到最近这几天,美元指数是从95的平台一下子用了不到两周的时间突破了100,这个速度是非常地快的。回到最本质,美元指数是什么?其实美元指数的本质它是针对六个主要的货币,主要是以欧元 英镑 日元 加拿大元还有瑞典以及瑞士的货币,一揽子的货币,美元对这一揽子货币它的整个汇率的波动。其中我们来看到它是有权重的,欧元在其中的权重是占到了57%,其次像日元它的比重也是很大的,而看这两个地区,日元还有欧元区都是在这些年里面不断地进行什么呢,发债,维持着非常宽松的货币政策。反比过来的话,就是美元上升上去。所以我觉得用一句话来总结,就是叫树欲静而风不止。现在大家出去旅游特别喜欢去日本,去欧洲,我们看到这个春节的假期中国人的消费能力是非常地旺盛的,离不开的就是什么呢,因为人民币尽管在一年多的时间内对美元有些微一点点的贬值,但是相对于尤其像欧元日元的话,货币来说还是挺力挺的,人民币已经对它们来说升值了太多了,这样子就直接导致我去欧洲和日本去购物,确实无论从机票还是我买的东西来讲,是一下子打了一个七折八折这样子的一个水平,自然带动了中国人海外的消费。

  除了对这种消费的影响,您觉得美元指数的上涨对我们比较重视的黄金,还有大宗商品,以及金融市场会有什么样的影响?

  汪鹏:讲到这一点来说就非常好,就是大家在消费之外我们自己的资产配置应该是怎么样子去做。我总结一下,美元应该是所有资产的一个定海神针,讲到刚才我们说的石油也好,黄金也好,几乎所有的大宗商品它的计价在国际上都是以美元来计价的,所以天然的一个关系就是美元与大宗商品呈一个翘翘板的关系。我们以黄金为例,在85%的时间内,美元和黄金是呈一个负相关的,你增我就降这样子一种关系。所以在美元走强的过程当中,我们也看到从去年石油 黄金包括各种有色金属等等等等铁矿石等等,这些价格是全线的在下跌。

  我们通过汪鹏的分析发现美元在强势的过程中的确给我们的普通消费者带来了一些出境游的消费机会,但是我们发现,对这种黄金也好大宗商品也好金融市场也好,影响也是比较巨大的,我们接下来重点关注一下对石油市场的一些影响。

  在美元指数不断创出新高的背景下石油价格连创新低。美国原油期货从2014年的每桶107美元跌至每桶45美元,主要石油输出国纷纷陷入财政危机。俄罗斯更是因为石油危机导致卢布兑美元大幅贬值超过50%,俄罗斯经济发展面临困境。而中国作为石油需求大国则开始增加石油储备规模。

  汪鹏:除了美元升值以外,这一次的石油最打头阵的就是美国页岩油的,美国是有非常丰富的页岩油的储量,一些油井尽管是在被缩减数量,但是单位的产能在上涨,所以整个市场的总供给量还是一个比较饱和的状态。另外一方面我们来看到,讲到石油就离不开OPEC组织,以沙特为首的OPEC的国家,其实大家都是认为我不愿意缩减我的石油产量来调整石油的价格,这个跟以往OPEC组织它的行为是完全相反的。以前是通过价格高了增产,把这个价格压下来,价格低了我就减少产量,我把这个价格升上去。在这一次就非常地不一样,它不像以前影响力那么大了,我宁可用拼家底,我要维持我的产量,我要保住我的市场份额,这个时候利润我觉得有点是恶性竞争了,它的利润已经不在于首先考虑了,而是占住市场份额是它考虑的问题。所以这个来讲确实让这些产油国相当长的一段时间是蛮郁闷的,好像俄罗斯主要的收入来自于这种石油,我们看到受到石油的影响,它的卢布也受到了非常大的打击。

  对对对,尤其像我们开车的朋友,平时感觉最近油价不那么高涨了,我每个月的生活成本下降了,肯定是个好事嘛。另外我想任何一个投资产品,它上涨和下跌总是会给我们带来一些投资机会,我们也非常地关心,这个石油价格下跌,我们投资者可以借助哪些手段去抄底石油呢?

  汪鹏:作为普通的个人投资者来讲,可以关注一下银行里面的这种结构性的挂钩石油的产品,还有一些QDII比如说挂钩海外的石油价格的,这样子的可以适度地关注。现在我觉得大家更多去要做的是关注和跟踪,投资下去的话短期来讲应该说并不是一个好的时机,但是我们来看加息两到三次之后,我觉得这个时机就会逐渐地成熟。如果说我们作为一个个人的投资者可以承受我比如说定期定投,或者是我分笔的买入,一笔资产我能够承受10%到20%这样子的一个亏损的话,分批买入的话,现在买一些也是可以的,当然QDII来讲它只能做多,而银行的这种产品它可以做多也可以做空,这半年以来的话我们总体还是维持一个看空的观点。

  通过嘉宾的分析我们发现石油的下跌给我们广大投资者还是带来了一些投资机会,虽然我们不能直接参与,但是我们可以通过一些银行的理财产品,比如说一些资产的配置来获取收益。美元的上涨我们同样可以用此方式来参与吗?

  近年人民币兑美元基本持平,美元的大幅升值令人民币间接兑日元欧元等货币大幅升值,越来越多的国人喜欢到日本和欧洲旅行在海外购买商品。而在证券市场上,航空股受到追捧,国内多家上市航空公司股票价格持续上涨,航空板块的相关改革政策也借力稳步推出。

  美元持续上涨,石油维持低位的情况下,我们投资者是不是也是可以选一些合适的资产配置,来达到一个获利的方式呢?

  汪鹏:最简单的来讲,如果说我们的资产并不是很多的话,大家可以就在银行里面做一些港币的理财或者是美元的理财,基本上年化的收益在1.5%到2.5%之间,当然这个收益率非常低,可能没有那么的亮眼,只有外汇多的人比较适合去做这个投资,比较少的话我觉得就是对冲一下单一人民币的风险。现在也有很多一些朋友对美国也非常地感兴趣,因为我们发现有很多朋友比如说有移民啊在美国置业投资等等。我们近一段时间内也发现,美国有一些投资的方式就很好,它是可以挂钩全世界主要的股指,比如说香港的股指,美国的 欧洲的,它选取一些主要的股指出来,有些朋友可能会问那挂钩股指是不是有些危险,这种投资又是投股票。当然没问题,在美国它有一些投资的方式,它可以通过对冲的方式首先做到一个保本,通过结构化投资然后保本来博利。这种我们也观察了一下,过往的数据的回溯,基本上过往20年年化收益率是没有低过7%,高的时候基本上平均下来在10%左右,这样的一种收益方式在美国也是受到美国高净值人士尤其做财富传承,做长期资产配置,作为一种基石投资的时候在美国是蛮受到欢迎的。

  汪鹏:那就是回到国内了。能源价格对于成本的构成作为非常主要的行业,航运业我们看到最近已经被发现了,下面一个又是在哪里?需要大家有慧眼来识别。但是今年总体来讲,不适合过多的去恋战。一个板块的上升更多的呈这种脉冲状,要把握好这种节奏,所以还是要适当地配置一些境外的产品。也就是说境外我建议是做中长期的配置,境内相对来讲配置期限变短一些。

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